Diferenças entre edições de "Tracking error"
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O tracking error medido historicamente, é chamado tracking error "realizado" ou "ex-post". Se utilizarmos um modelo para prever o tracking error, será chamado tracking error "ex-ante". | O tracking error medido historicamente, é chamado tracking error "realizado" ou "ex-post". Se utilizarmos um modelo para prever o tracking error, será chamado tracking error "ex-ante". | ||
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A fórmula para o tracking error "ex-post" é o desvio-padrão dos retornos do portfolio<ref>Grinold,R. and Kahn, R., "Active Portfolio Management", McGraw-Hill, 1999</ref>, dado por: | A fórmula para o tracking error "ex-post" é o desvio-padrão dos retornos do portfolio<ref>Grinold,R. and Kahn, R., "Active Portfolio Management", McGraw-Hill, 1999</ref>, dado por: | ||
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| + | onde X<sub>i</sub> é a diferença entre os retornos do portfolio e do benchmark para o período i, ou seja, se d<sub>i</sub> é o retorno do activo no período i, e b<sub>i</sub> é o retorno do benchmark no período i, então X<sub>i</sub>=d<sub>i</sub>-b<sub>i</sub>. N é o número de observações, e | ||
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==Referências== | ==Referências== | ||
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| + | ==Ver também== | ||
| + | *[[Fundo índice]] | ||
| + | *[[Indexação]] | ||
| + | *[[Gestão passiva]] | ||
| + | *[[Gestão activa]] | ||
[[Categoria:Conceitos]][[Categoria:Rácios financeiros]] | [[Categoria:Conceitos]][[Categoria:Rácios financeiros]] | ||
Edição atual desde as 10h12min de 7 de dezembro de 2008
Tracking error é uma medida de quão aproximadamente um portfolio replica o seu benchmark. O tracking error mede o desvio-padrão da diferença entre os retornos do portfolio e os do benchmark.
Para um fundo que visa replicar um índice, o tracking error deverá ser tão próximo quanto possível de zero.
O tracking error medido historicamente, é chamado tracking error "realizado" ou "ex-post". Se utilizarmos um modelo para prever o tracking error, será chamado tracking error "ex-ante".
Fórmula
A fórmula para o tracking error "ex-post" é o desvio-padrão dos retornos do portfolio<ref>Grinold,R. and Kahn, R., "Active Portfolio Management", McGraw-Hill, 1999</ref>, dado por:
onde Xi é a diferença entre os retornos do portfolio e do benchmark para o período i, ou seja, se di é o retorno do activo no período i, e bi é o retorno do benchmark no período i, então Xi=di-bi. N é o número de observações, e
