Diferenças entre edições de "Jesse Livermore"

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<metadesc content="Jesse Lauriston Livermore (* 26 de Julho de 1877 em South Acton, † Massachusetts, 28 de Novembro de 1940), também conhecido por Boy Plunger, foi um notável trader do início do séc. XX. Ficou famoso por fazer e perder várias fortunas multimilionárias, e por fazer vendas a descoberto nos crashes de 1907 e 1929." />
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<keywords content="Jesse Lauriston Livermore, Jesse Livermore, Biografia, Boy Plunger, trader, crash, 1907, 1929, 1940, especulador, Wall Street, Reminiscences of a Stock Operator, suicídio" />
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{{Info biografia
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}}'''Jesse Lauriston Livermore''' (* 26 de Julho de 1877 em South Acton, † Massachusetts, 28 de Novembro de 1940), também conhecido por ''Boy Plunger'',<ref>{{cite book|title=Reminiscences of a Stock Operator |date=1923|pages=p. 14|author=Edwin Lefèvre}}</ref> foi um notável [[trader]] do início do séc. XX. Ficou famoso por fazer e perder várias fortunas multimilionárias, e por fazer [[Venda a descoberto|vendas a descoberto]] nos [[crash]]es de [[Pânico de 1907|1907]] e [[Crash de 1929|1929]].
  
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'''Jesse Lauriston Livermore''' (* 26 de Julho de 1877 em South Acton, † Massachusetts, 28 de Novembro de 1940), também conhecido por ''Boy Plunger'',<ref>{{cite book|title=Reminiscences of a Stock Operator |date=1923|pages=p. 14|author=Edwin Lefèvre}}</ref> foi um notável [[trader]] do início do séc. XX. Ficou famoso por fazer e perder várias fortunas multimilionárias, e por fazer [[vendas a descoberto]] nos [[crash]]es de [[Pânico de 1907|1907]] e [[Crash de 1929|1929]].
 
  
 
== Resumo ==
 
== Resumo ==
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Nascido em South Acton, Massachusetts, Jesse Livermore começou a sua carreira de trader aos quinze anos. Fugiu de casa com a benção de sua mãe para escapar à vida de agricultor que o seu pai lhe desejava. Começou a sua carreira afixando as [[cotação|cotações]] das [[acção|acções]] na [[corretora]] Paine Webber em Boston. 
  
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Nascido em South Acton, Massachusetts, Jesse Livermore começou a sua carreira de trader aos quinze anos. Fugiu de casa com a benção de sua mãe para escapar à vida de agricultor que o seu pai lhe desejava. Começou a sua carreira afixando as [[cotação|cotações]] das [[acção|acções]] na [[correctora]] Paine Webber em Boston.
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Enquanto trabalhava, apontava alguns palpites que tinha acerca das cotações futuras das acções, os quais consultava mais tarde para aferir a exactidão. Um amigo convenceu-o a fazer o seu primeiro trade. Arriscou $5 nas acções da Burlington e ganhou $3.12 no seu primeiro trade.<ref>{{cite book|title=Reminiscences of a Stock Operator |date=1923|pages=p. 12|author=Edwin Lefèvre}}</ref> Com este começo modesto, começou a fazer trades para si próprio.
  
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Enquanto trabalhava, apontava alguns palpites que tinha acerca das cotações futuras das acções, os quais consultava mais tarde para aferir a exactidão. Um amigo convenceu-o a fazer o seu primeiro trade. Arriscou $5 na acção da Burlington e ganhou $3.12 no seu primeiro trade.<ref>{{cite book|title=Reminiscences of a Stock Operator |date=1923|pages=p. 12|author=Edwin Lefèvre}}</ref> Com este começo modesto, começou a fazer trades para si próprio.
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Aos quinze anos, já tinha ganho mais de $1000 (cerca de $20000 hoje em dia). Nos anos seguintes ganhou o seu dinheiro nas [[bucket shop]]s. Estas eram locais onde as pessoas submetiam os seus trades, mas nenhuma transacção real era executada, estes apostavam contra a casa. A maior parte das pessoas perdia dinheiro para as bucket shops, pois as flutuações das cotações das acções normalmente limpava as suas pequenas margens. Livermore regularmente batia as bucket shops e acabou por ser banido destas. Dedicou então as suas energias ao trading em mercados legítimos. Esta mudança levou-o a criar um novo conjunto de regras para bater o mercado.  
  
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At the age of fifteen, he had earned profits of over $1000 (which equal about $20000 today). In the next several years, he made his money at [[bucket shop]]s. These were places where people would enter trades, but no actual trades were executed; they were betting against the house. Most people would lose money to the [[bucket shops]] because of fluctuations in stocks that would wipe out their slim margins. Livermore would regularly beat the bucket shops and was eventually banned from them. He then devoted his energies towards trading in legitimate markets. This change would lead him to devise a new set of rules to beat the market.
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Durante a sua vida, Livermore ganhou e perdeu várias fortunas multimilionárias. A sua fortuna ascendia a $3 milhões e a $100 milhões após os crashes de 1907 e 1929, respectivamente. Posteriormente perdeu ambas. Além do seu sucesso como [[especulador]] de [[valores mobiliários]], Livermore deixou aos traders uma filosofia de trabalho que enfatiza o aumento de uma [[posição]] enquanto esta se mover na direcção correcta e o rápido corte das perdas.
  
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During his lifetime, Livermore gained and lost several multi-million dollar fortunes. Most notably, he was worth $3 million and $100 million after the 1907 and 1929 market crashes, respectively. He subsequently lost both fortunes. Apart from his success as a [[security (finance)|securities]] [[speculation|speculator]], Livermore left traders a working philosophy for trading securities that emphasizes increasing the size of one's [[securities position|position]] as it goes in the right direction and cutting losses quickly.  
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Ironicamente, Livermore às vezes não seguia as suas regras à risca. Afirmou que a falta de adesão às suas próprias regras tinha sido a razão das suas perdas após ter feito as fortunas de 1907 e 1929.
  
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Ironically, Livermore sometimes did not follow his rules strictly. He claimed that lack of adherence to his own rules was the main reason for his losses after making his 1907 and 1929 fortunes.  
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O popular livro ''Reminiscences of a Stock Operator'', de Edwin Lefevre, reflecte muitas dessas lições. Livermore escreveu um menos conhecido livro "''How to trade in stocks; the Livermore formula for combining time element and price''". Foi publicado em 1940, no mesmo ano em que se suicidou. Livermore revelou mais tarde que fora ele quem escrevera o livro ''Reminiscences of a Stock Operator'' e que Lefevre tinha sido o editor e conselheiro. Existe alguma especulação de que esta parceria entre ambos não tenha sido a primeira. Desde que Lefevre começou a sua carreira de escritor e jornalista, pensa-se que este era um dos jornalistas amigos que Livermore empregava para a recolha de informação e escrita de artigos encomendados.
  
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The popular book ''Reminiscences of a Stock Operator'', by [[Edwin Lefevre]], reflects many of those lessons. Livermore himself wrote a less widely read book, "''How to trade in stocks; the Livermore formula for combining time element and price''". It was published in 1940, the same year he committed suicide.  It was later revealed by Livermore that he had actually penned the book ''Reminiscences of a Stock Operator'', and that LeFevre had acted as the editor and coach. There is some speculation that this partnership between the two men was not their first collaboration.  Since LeFevre was a writer and journalist, it is thought that he was one of the friendly newspapermen that Livermore employed for both information and planted articles.
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Uma opinião contrária sobre a vida de Livermore é fornecida por Paul Sarnoff. Sarnoff diz que Livermore era um propagandista e que muitos dos seus brilhantes sucessos eram exageros grosseiros. Afirma que Livermore na realidade não ganhou muito dinheiro no crash de 1929, pois estava fortemente [[cobertura (hedge)|coberto]], e acusa-o de ser pouco melhor que qualquer outro no fim da sua vida.<ref>{{cite book |last= Sarnoff |first=Paul |title=Jesse Livermore Speculator King |origyear=1967 |accessyear=2007 |year=June |month=1985 |publisher=Traders Press |location=[[Greenville, South Carolina]] |isbn=978-0934380102 |oclc=14938376}}</ref>
  
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A contrary view of Livermore's life is provided by Paul Sarnoff. Sarnoff says that Livermore was a hype merchant and that many of his brilliant successes were gross exaggerations. He states that Livermore did not in fact make much money during the 1929 crash as he was heavily hedged. He accuses Livermore, at the end of his career as being little better than a tout.<ref>{{cite book |last= Sarnoff |first=Paul |title=Jesse Livermore Speculator King |origyear=1967 |accessyear=2007 |year=June |month=1985 |publisher=Traders Press |location=[[Greenville, South Carolina]] |isbn=978-0934380102  |oclc=14938376}}</ref>
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==Sucesso em Wall Street==
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Livermore tornou-se um trader bem sucedido com uma idade bastante precoce. Afirmou ter ganho 1000 dolares aos quinze anos transaccionando acções. No seu livro, diz que os seus pais eram contra a transacção de acções, mesmo após o seu sucesso, pois estes não conseguiam compreender como uma pessoa que não tinha trabalhado, podia ganhar tal soma de uma forma relativamente rápida. Livermore ganhou o seu dinheiro seguindo a [[tendência]] das cotações. Escolhia uma acção ou [[mercadoria]] para comprar ou vender a descoberto, baseado na acção do preço e do [[volume]]. De seguida estabelecia posições iniciais relativamente pequenas. Depois aumentava-as, se estas fossem lucrativas e fechava-as no caso contrário. Esta técnica resultou em ganhos elevados e perdas pequenas. Também resistia ao [[Sentimento|sentimento]] prevalecente dos mercados em pontos críticos. Por exemplo, quando as pessoas estavam exuberantes com os mercados próximos do topo em 1907 e 1929, começou a vender a descoberto.
  
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==Wall Street success==
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Após ter desenvolvido as suas regras, ignorou-as em 1906. Repetidamente vendeu a descoberto a Union Pacific num mercado de [[tendência ascendente]] e continuou a aumentar a sua posição, mesmo quando a acção temporariamente subiu. Não conseguia explicar porquê, mas sentia um forte desejo de vender a descoberto a acção. Alguns dias mais tarde, São Francisco foi arrasada pelo terramoto de 1906. Livermore continuou a aumentar a sua posição e ganhou 250 000 dólares.
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Livermore became a successful trader at an early age. He claims to have made 1,000 dollars by the age of 15 trading stocks. In his book, he claims his parents were against his trading even after his success because they couldn't understand how a person who didn't work could make such a sum of money relatively quickly. Livermore made his money by following trends in market prices. He would choose a particular stock or commodity to buy or short based on its price and volume action. Then, he would establish relatively small initial positions. He would then add to his positions if they made him money or sell them if they were unprofitable. This technique resulted in large gains and small losses. He also bucked the trends of prevailing sentiment of the markets at critical points. For example, when people were exuberant about the markets near the tops in [[1907]] and [[1929]], he began short-selling.
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After devising his rules, he temporarily disregarded them in [[1906]]. He repeatedly shorted Union Pacific in a rising market and kept adding to his position even when the stock temporarily rose. He couldn't explain why, but he had a strong urge to short the company. A few days later, the [[San Francisco Earthquake]] of 1906 struck. Livermore kept adding to his position and made $250,000.  
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Ficou famoso em 1907, quando vendeu a descoberto o mercado enquanto este crashava. Reparou que prevalecia a ausência de capital para comprar acções. Consequentemente, ocorreriam quedas forçadas provocadas pelas ''[[margin call]]s''. Com a ausência de capital, não haveria compradores à vista suficientes para as absorver e ocorreria um ciclo vicioso. Após o crash e suas repercursões, a sua fortuna ascendia a 3 milhões de dólares.
  
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He first became famous in [[1907]], when he short sold the market as it crashed. He noticed conditions where a lack of capital existed to buy stock. Accordingly, there would be drops in prices with too many sellers, driven by [[margin call]]s. With the lack of capital, there would be no buyers in sight to absorb the sold stock, further driving down prices. After the crash and its aftermath, he was worth $3 million.
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Posteriormente estourou 90% da sua fortuna de 1907 especulando no algodão. Violou várias das suas regras chave, ouviu o conselho de outra pessoa (ele preferia trabalhar sozinho) e continuou a aumentar uma posição perdedora. Continuou a perder dinheiro nos mercados de [[tendência lateral]] de 1908-1912. Nessa altura as suas dívidas ascendiam a 1 milhão de dólares e declarou falência. Mais tarde reconquistou a sua fortuna e reembolsou os seus credores durante o mercado altista da 1ª Guerra Mundial e posterior queda deste.
  
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He proceeded to lose 90% of that 1907 fortune on a blown cotton trade. He violated many of his key rules; he listened to another person's advice (he preferred working alone) and added to a losing position. He continued losing money in the flat markets from 1908-1912. He was $1 million in debt and declared bankruptcy. He proceeded to regain his fortune and repay his creditors during the [[World War I]] [[bull market]] and resulting downtrend.  
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Possuia uma série de mansões em todo o mundo, cada uma com todo o pessoal de serviço, uma frota de limusines e um iate com casco de aço para a suas viagens à Europa. Casou-se com Dorothy, uma formosa
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showgirl das Ziegfeld Follies quando tinha cerca de 40 anos de idade.
  
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He owned a series of mansions around the world, each fully staffed with servants, a fleet of limousines, and a steel-hulled yacht for trips to [[Europe]]. He married Dorothy, a beautiful [[Ziegfeld Follies]] showgirl when he was about 40 years old.
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Livermore continuou a ganhar dinheiro nos mercados altistas dos ruidosos anos 20. Em 1929, reparou que as condições do mercado eram semelhantes às de 1907. Começou a vender a descoberto várias acções  e a aumentar as posições à medida que cotações caíam. Quando quase todos perderam dinheiro no crash de 1929, Livermore lucrara mais de 100 milhões de dolares com as vendas a descoberto.
  
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Livermore continued to make money in the bull markets of '''''[[The roaring 20's]]'''''. In 1929, he noticed market conditions similar to that of the 1907 market. He began shorting various stocks and adding to his positions and they kept declining in price. When just about everyone in the markets lost money in the [[Wall Street Crash of 1929|Wall Street crash of 1929]], Livermore was worth $100 million after his [[Short selling|short-selling]] profits.
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==Livro favorito==
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Um dos seus livros favoritos era o ''"[[Extraordinary popular delusions and the madness of crowds]]"'', por [[Charles Mackay]], publicado originalmente em 1841. Este era também um dos livros favoritos de [[Bernard Baruch]], um trader e amigo próximo de Livermore que também foi uma das poucas pessoas que prosperou com o [[Crash de 1929|crash de 1929]].<ref>{{cite book|title=Trade Like Jesse Livermore |date=October 21, 2004|pages=p. 76|author=Richard Smitten}}</ref>
  
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==Favorite Book==
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Jesse citava muitas piadas, incluindo uma velha história acerca de "vender até ao ponto de sonolência" do livro ''"Speculation as a Fine Art"'' por [[Dickson G. Watts]].<ref>{{cite book|title=Reminiscences of a Stock Operator |date=1923|pages=Chapter X, p. 98|author=Edwin Lefèvre}}</ref>
  
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One of Livermore's favorite books was ''"[[Extraordinary Popular Delusions and the Madness of Crowds]]"'', by [[Charles Mackay]], first published in [[1841]]. This was also a favorite book of [[Bernard Baruch]], a stock trader and close friend of Livermore's who also was one of the few people that did well in the crash of 1929.<ref>{{cite book|title=Trade Like Jesse Livermore |date=October 21, 2004|pages=p. 76|author=Richard Smitten}}</ref>
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==Após o crash de 1929==
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Finalmente, Dorothy pediu o divórcio e passou a residir temporariamente em Reno, Nevada, com o seu novo amante, Agent Longcope. A 16 de Setembro de 1932, Dorothy divorciou-se de Livermore com o motivo de abandono. Eles estavam casados desde 2 de Dezembro de 1918, há 14 anos. Dorothy manteve a custódia dos seus filhos.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 248|author=Richard Smitten}}</ref>
  
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Jesse cited a lot of jokes, including an old story about "selling down to the sleeping point" from the book ''"Speculation as a Fine Art"'' by [[Dickson G. Watts]].<ref>{{cite book|title=Reminiscences of a Stock Operator |date=1923|pages=Chapter X, p. 98|author=Edwin Lefèvre}}</ref>
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Em 28 de Março de 1933, Livermore casou-se com Harriet Noble, de 38 anos, em Geneva, Illinois. Não fizeram qualquer lua de mel. Este era o 5º casamento de Harriet e todos os seus quatro maridos anteriores tinham-se suicidado.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 250|author=Richard Smitten}}</ref>.
  
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==After the Crash of '29==
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Por mecanismos desconhecidos, mais uma vez voltou a perder a maior parte do seu capital de trading, acumulado desde 1929. Assim, em 7 de Março de 1934, Livermore, falido, foi automaticamente suspenso do [[Chicago Board of Trade]] deixando de ser membro. Nunca foi divulgado a ninguém o que acontecera à grande fortuna que fez durante o [[Crash de 1929|crash de 1929]], no entanto perdera-a toda.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 260|author=Richard Smitten}}</ref>
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Dorothy finally filed for divorce and took up temporary residence in [[Reno, Nevada]], with her new lover, Agent Longcope. On [[September 16]] [[1932]], Dorothy divorced Livermore on grounds of desertion. They had been married since [[December 2]] [[1918]] - 14 years. Dorothy retained custody of their boys.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 248|author=Richard Smitten}}</ref>
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On March 28 1933, Livermore married the 38 year old Harriet Metz Noble in [[Geneva, Illinois]]; there was no honeymoon. It was Harriet's fifth marriage, and all four of her previous husbands had committed suicide.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 250|author=Richard Smitten}}</ref>.
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==Livermore escreve o seu livro==
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Nos finais de 1939, o seu filho, Jesse Jr., sugeriu-lhe que escrevesse um livro sobre as suas experiências e técnicas de trading nos mercados accionistas e de mercadorias. Isto trouxe de volta um rasgo de vida a Livermore e o livro foi completado e publicado por Duell, Sloan e Pearce em Março de 1940. Tinha com o título ''[[How to trade in stocks]]''.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 276|author=Richard Smitten}}</ref> O livro não vendeu bem, decorria a 2ª Grande Guerra e o interesse geral pelo mercado accionista era baixo. Os seus métodos ainda eram novos e controversos na altura, e receberam críticas inconclusivas por parte dos gurus do mercado desse tempo.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 276|author=Richard Smitten}}</ref>
  
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Through unknown mechanisms, he yet again lost much of his trading capital, accumulated through [[1929]]. Thus, on [[March 7]] [[1934]], the bankrupt Livermore was automatically suspended as a member of the [[Chicago Board of Trade]]. It was never disclosed to anyone what happened to the great fortune he had made in the crash of 1929, but he had lost it all.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 260|author=Richard Smitten}}</ref>
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==Suicídio==
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No edifício Squibb, no nº 745 da Quinta Avenida, com 63 anos de idade, Livermore entrou no Hotel Sherry-Netherland no dia 28 de Novembro de 1940, às 16:30. Sentado num banco no fundo do quarto de vestir, ele sacou uma pistola automática Colt .32 (tinha-a comprado em 1928 quando vivia em Evermore), encostou o cano da pistola atrás do seu ouvido direito e puxou o gatilho, morrendo instantaneamente.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 278-279|author=Richard Smitten}}</ref>
  
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==Livermore writes his book==
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A polícia revelou que existia uma nota de suicídio de 8 pequenas páginas escritas à mão no bloco de notas pessoal de Livermore, conforme reportado na edição de 30 de Novembro do ''New York Tribune''.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 281|author=Richard Smitten}}</ref> A imprensa queria saber o que dizia essa nota e a polícia respondeu secamente: "Foi encontrado um livro forrado a couro num bolso do Sr.Livermore. Estava endereçado à sua mulher." Um porta-voz da polícia leu do livro de notas: "Minha querida Nina: Não consigo evita-lo. As coisas têm corrido mal para mim. Estou cansado de lutar. Não posso continuar. Esta é a única saída. Não mereço o teu amor. Sou um falhanço. Estou verdadeiramente arrependido, mas esta é a única saída para mim. Com Amor, Laurie".<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 281-182|author=Richard Smitten}}</ref>
  
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In late 1939, Livermore's son, Jesse Jr., suggested to his father that he write a book about his experiences and techniques in trading in the stock and commodity markets. This brought a flash of life back into Livermore, and the book was completed and published by [[Duell, Sloan, and Pearce]] in March 1940. It was titled ''How To Trade In Stocks''.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 276|author=Richard Smitten}}</ref> The book did not sell well, [[World War II]] was underway, and the general interest in the stock market was low.  His methods were still new and controversial at the time, and they received mixed reviews from stock market gurus of the period.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 276|author=Richard Smitten}}</ref>
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Embora trusts intocáveis e activos em dinheiro na sua morte estivessem avaliados em mais de $5 milhões, Livermore tinha falhado em reconquistar a sua confiança no seu trading antes da sua morte. Uma história de toda uma vida em depressão clínica tinha-se tornado o factor dominante nos seus anos finais.
  
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==Suicide==
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== Referências ==
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In the Squibb building at 745 Fifth Avenue, at the age of 63, Livermore entered the [[Sherry-Netherland Hotel]] on [[November 28]] [[1940]], at 4:30 in the afternoon. Sitting on a stool at the end of the cloakroom, he withdrew a .32-caliber Colt automatic pistol (he had bought the gun in 1928 while he was living in Evermore), placed the barrel of the gun behind his right ear and pulled the trigger, dying instantly.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 278-279|author=Richard Smitten}}</ref>
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== Livros ==
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* 1923 - ''Reminiscences of a Stock Operator'' by [[Edwin Lefèvre]] (Biografia de Jesse Livermore) múltiplas edições desde então, a última em 17 de Janeiro de 2006, por [[Roger Lowenstein]] (ISBN 0471770884 ISBN 978-0471770886) - [http://stockvision.org/books/Edwin_Lefevre-Reminiscences_of_a_Stock_Operator-EN.pdf PDF]
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* 1985 - ''Jesse Livermore - Speculator King'' por Paul Sarnoff (ISBN 0-934380-10-4)
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* 2001 - ''Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader'' por Richard Smitten (ISBN 0-471-02326-4)
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* 2001 - ''How To Trade In Stocks'' by Jesse Livermore (ISBN 0-934380-75-9) (Originalmente publicado em 1940) - [http://stockvision.org/books/Jesse_Livermore-How_To_Trade_In_Stocks_(1940_original)-EN.pdf PDF]
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* 2003 - ''Speculation as a Fine Art'' por Dickson G. Watts (ISBN 0-87034-056-5) - [http://stockvision.org/books/Dickson_G_Watts-Speculation_as_a_Fine_Art_and_Thoughts_on_Life-EN.pdf PDF]
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* 2004 - ''Trade Like Jesse Livermore'' por Richard Smitten (ISBN 0-471-65585-6) - [http://stockvision.org/books/Richard_Smitten-Trade_Like_Jesse_Livermore-EN.pdf PDF]
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* 2004 - ''Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time'', por John Boik
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* 2006 - ''How Legendary Traders Made Millions'', por John Boik
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* 2007 - ''The Secret of Livermore:Analyzing the Market Key System''., por Andras Nagy (ISBN 978-0975309377)
  
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The police revealed that there was a suicide note of eight small handwritten pages in Livermore's personal notebook. It was reported in the November 30 issue of the ''New York Tribune''.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 281|author=Richard Smitten}}</ref> The press wanted to know what it said, and the police tersely responded: “There was a leather-bound memo book found in Mr. Livermore's pocket. It was addressed to his wife.” A police spokesman read from the notebook: “My dear Nina: Can’t help it. Things have been bad with me. I am tired of fighting. Can’t carry on any longer. This is the only way out. I am unworthy of your love. I am a failure. I am truly sorry, but this is the only way out for me. Love Laurie”.<ref>{{cite book|title=Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader|date=September 14, 2001|pages=p. 281-182|author=Richard Smitten}}</ref>
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==Ver também==
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*[[Reminiscences of a stock operator]], por Edwin Lefèvre, um livro que se diz ser uma biografia de Jesse Livermore.
 +
*[[How to trade in stocks]], por Jesse Livermore.
  
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Although untouchable trusts and cash assets at his death totalled over $5 million, Livermore had failed to regain his trading confidence before his death. A lifelong history of clinical depression had become the dominant factor in his final years.
+
==Links Relevantes==
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* [http://www.marketthoughts.com/jesse_livermore.html Jesse Livermore And His Legacy]
 +
* [http://www.jesse-livermore.com/jesse-livermore-timeline.html Jesse Livermore Timeline] - Os maiores eventos da carreira de Jesse Livermore.
 +
* [http://www.jesselivermore.com/pics/index.html Album de fotografias de Jesse Livermore]
  
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{{Forum3|11564}}
  
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== References ==
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[[Categoria: Biografias]][[Categoria:Jesse Livermore]]
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{{reflist}}
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== Books ==
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* 1923 - ''Reminiscences of a Stock Operator'' by [[Edwin Lefèvre]] (best-selling biography of Livermore) multiple reissues since, last in January 17, 2006, by [[Roger Lowenstein]] (Foreword) (ISBN 0471770884 ISBN 978-0471770886) - [http://stockvision.org/books/Edwin_Lefevre-Reminiscences_of_a_Stock_Operator-EN.pdf PDF]
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* 1985 - ''Jesse Livermore - Speculator King'' by Paul Sarnoff (ISBN 0-934380-10-4)
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−
* 2001 - ''Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader'' by Richard Smitten (ISBN 0-471-02326-4)
+
−
* 2001 - ''How To Trade In Stocks'' by Jesse Livermore (ISBN 0-934380-75-9) (Originally published 1940) - [http://stockvision.org/books/Jesse_Livermore-How_To_Trade_In_Stocks_(1940_original)-EN.pdf PDF]
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* 2003 - ''Speculation as a Fine Art'' by Dickson G. Watts (ISBN 0-87034-056-5) - [http://stockvision.org/books/Dickson_G_Watts-Speculation_as_a_Fine_Art_and_Thoughts_on_Life-EN.pdf PDF]
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* 2004 - ''Trade Like Jesse Livermore'' by Richard Smitten (ISBN 0-471-65585-6) - [http://stockvision.org/books/Richard_Smitten-Trade_Like_Jesse_Livermore-EN.pdf PDF]
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* 2004 - ''Lessons from the Greatest Stock Traders of All Time'', by John Boik
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* 2006 - ''How Legendary Traders Made Millions'', by John Boik
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* 2007 - ''The Secret of Livermore:Analyzing the Market Key System''., by Andras Nagy (ISBN 978-0975309377)
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==External links==
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* [http://www.marketthoughts.com/jesse_livermore.html Jesse Livermore And His Legacy]
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* [http://www.mypivots.com/articles/booktext.aspx?bookname=Reminiscences%20of%20a%20Stock%20Operator Reminiscences of a Stock Operator] by [[Edwin Lefèvre]]. Read online. Complete and unabridged.
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* [http://www.investmentu.com/IUEL/2006/20060719.html  Jesse Livermore] - Profit from the World's Most Famous Speculator by Mark Skousen, Investment U
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* [http://www.jesse-livermore.com/jesse-livermore-timeline.html Jesse Livermore Timeline] - The Timing Of Major Events In Jesse Livermore's Career.
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* [http://www.jesselivermore.com/pics/index.html Jesse Livermore photo album]
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[[Categoria: Biografias]]
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Edição atual desde as 19h14min de 8 de abril de 2009

<metadesc content="Jesse Lauriston Livermore (* 26 de Julho de 1877 em South Acton, † Massachusetts, 28 de Novembro de 1940), também conhecido por Boy Plunger, foi um notável trader do início do séc. XX. Ficou famoso por fazer e perder várias fortunas multimilionárias, e por fazer vendas a descoberto nos crashes de 1907 e 1929." /> <keywords content="Jesse Lauriston Livermore, Jesse Livermore, Biografia, Boy Plunger, trader, crash, 1907, 1929, 1940, especulador, Wall Street, Reminiscences of a Stock Operator, suicídio" />

Jesse Lauriston Livermore
Jesse Lauriston Livermore
Nascimento 26 de Julho de 1877
South Action, Massachusetts
Falecimento 28 de Novembro de 1940
Nacionalidade EUA 20px

Jesse Lauriston Livermore (* 26 de Julho de 1877 em South Acton, † Massachusetts, 28 de Novembro de 1940), também conhecido por Boy Plunger,<ref>Edwin Lefèvre (1923). Reminiscences of a Stock Operator, p. 14. </ref> foi um notável trader do início do séc. XX. Ficou famoso por fazer e perder várias fortunas multimilionárias, e por fazer vendas a descoberto nos crashes de 1907 e 1929.


Resumo

Nascido em South Acton, Massachusetts, Jesse Livermore começou a sua carreira de trader aos quinze anos. Fugiu de casa com a benção de sua mãe para escapar à vida de agricultor que o seu pai lhe desejava. Começou a sua carreira afixando as cotações das acções na corretora Paine Webber em Boston.

Enquanto trabalhava, apontava alguns palpites que tinha acerca das cotações futuras das acções, os quais consultava mais tarde para aferir a exactidão. Um amigo convenceu-o a fazer o seu primeiro trade. Arriscou $5 nas acções da Burlington e ganhou $3.12 no seu primeiro trade.<ref>Edwin Lefèvre (1923). Reminiscences of a Stock Operator, p. 12. </ref> Com este começo modesto, começou a fazer trades para si próprio.

Aos quinze anos, já tinha ganho mais de $1000 (cerca de $20000 hoje em dia). Nos anos seguintes ganhou o seu dinheiro nas bucket shops. Estas eram locais onde as pessoas submetiam os seus trades, mas nenhuma transacção real era executada, estes apostavam contra a casa. A maior parte das pessoas perdia dinheiro para as bucket shops, pois as flutuações das cotações das acções normalmente limpava as suas pequenas margens. Livermore regularmente batia as bucket shops e acabou por ser banido destas. Dedicou então as suas energias ao trading em mercados legítimos. Esta mudança levou-o a criar um novo conjunto de regras para bater o mercado.

Durante a sua vida, Livermore ganhou e perdeu várias fortunas multimilionárias. A sua fortuna ascendia a $3 milhões e a $100 milhões após os crashes de 1907 e 1929, respectivamente. Posteriormente perdeu ambas. Além do seu sucesso como especulador de valores mobiliários, Livermore deixou aos traders uma filosofia de trabalho que enfatiza o aumento de uma posição enquanto esta se mover na direcção correcta e o rápido corte das perdas.

Ironicamente, Livermore às vezes não seguia as suas regras à risca. Afirmou que a falta de adesão às suas próprias regras tinha sido a razão das suas perdas após ter feito as fortunas de 1907 e 1929.

O popular livro Reminiscences of a Stock Operator, de Edwin Lefevre, reflecte muitas dessas lições. Livermore escreveu um menos conhecido livro "How to trade in stocks; the Livermore formula for combining time element and price". Foi publicado em 1940, no mesmo ano em que se suicidou. Livermore revelou mais tarde que fora ele quem escrevera o livro Reminiscences of a Stock Operator e que Lefevre tinha sido o editor e conselheiro. Existe alguma especulação de que esta parceria entre ambos não tenha sido a primeira. Desde que Lefevre começou a sua carreira de escritor e jornalista, pensa-se que este era um dos jornalistas amigos que Livermore empregava para a recolha de informação e escrita de artigos encomendados.

Uma opinião contrária sobre a vida de Livermore é fornecida por Paul Sarnoff. Sarnoff diz que Livermore era um propagandista e que muitos dos seus brilhantes sucessos eram exageros grosseiros. Afirma que Livermore na realidade não ganhou muito dinheiro no crash de 1929, pois estava fortemente coberto, e acusa-o de ser pouco melhor que qualquer outro no fim da sua vida.<ref>Sarnoff, Paul [1967] (1985 June). Jesse Livermore Speculator King. Greenville, South Carolina: Traders Press. ISBN 978-0934380102. OCLC 14938376. </ref>

Sucesso em Wall Street

Livermore tornou-se um trader bem sucedido com uma idade bastante precoce. Afirmou ter ganho 1000 dolares aos quinze anos transaccionando acções. No seu livro, diz que os seus pais eram contra a transacção de acções, mesmo após o seu sucesso, pois estes não conseguiam compreender como uma pessoa que não tinha trabalhado, podia ganhar tal soma de uma forma relativamente rápida. Livermore ganhou o seu dinheiro seguindo a tendência das cotações. Escolhia uma acção ou mercadoria para comprar ou vender a descoberto, baseado na acção do preço e do volume. De seguida estabelecia posições iniciais relativamente pequenas. Depois aumentava-as, se estas fossem lucrativas e fechava-as no caso contrário. Esta técnica resultou em ganhos elevados e perdas pequenas. Também resistia ao sentimento prevalecente dos mercados em pontos críticos. Por exemplo, quando as pessoas estavam exuberantes com os mercados próximos do topo em 1907 e 1929, começou a vender a descoberto.

Após ter desenvolvido as suas regras, ignorou-as em 1906. Repetidamente vendeu a descoberto a Union Pacific num mercado de tendência ascendente e continuou a aumentar a sua posição, mesmo quando a acção temporariamente subiu. Não conseguia explicar porquê, mas sentia um forte desejo de vender a descoberto a acção. Alguns dias mais tarde, São Francisco foi arrasada pelo terramoto de 1906. Livermore continuou a aumentar a sua posição e ganhou 250 000 dólares.

Ficou famoso em 1907, quando vendeu a descoberto o mercado enquanto este crashava. Reparou que prevalecia a ausência de capital para comprar acções. Consequentemente, ocorreriam quedas forçadas provocadas pelas margin calls. Com a ausência de capital, não haveria compradores à vista suficientes para as absorver e ocorreria um ciclo vicioso. Após o crash e suas repercursões, a sua fortuna ascendia a 3 milhões de dólares.

Posteriormente estourou 90% da sua fortuna de 1907 especulando no algodão. Violou várias das suas regras chave, ouviu o conselho de outra pessoa (ele preferia trabalhar sozinho) e continuou a aumentar uma posição perdedora. Continuou a perder dinheiro nos mercados de tendência lateral de 1908-1912. Nessa altura as suas dívidas ascendiam a 1 milhão de dólares e declarou falência. Mais tarde reconquistou a sua fortuna e reembolsou os seus credores durante o mercado altista da 1ª Guerra Mundial e posterior queda deste.

Possuia uma série de mansões em todo o mundo, cada uma com todo o pessoal de serviço, uma frota de limusines e um iate com casco de aço para a suas viagens à Europa. Casou-se com Dorothy, uma formosa showgirl das Ziegfeld Follies quando tinha cerca de 40 anos de idade.

Livermore continuou a ganhar dinheiro nos mercados altistas dos ruidosos anos 20. Em 1929, reparou que as condições do mercado eram semelhantes às de 1907. Começou a vender a descoberto várias acções e a aumentar as posições à medida que cotações caíam. Quando quase todos perderam dinheiro no crash de 1929, Livermore lucrara mais de 100 milhões de dolares com as vendas a descoberto.

Livro favorito

Um dos seus livros favoritos era o "Extraordinary popular delusions and the madness of crowds", por Charles Mackay, publicado originalmente em 1841. Este era também um dos livros favoritos de Bernard Baruch, um trader e amigo próximo de Livermore que também foi uma das poucas pessoas que prosperou com o crash de 1929.<ref>Richard Smitten (October 21, 2004). Trade Like Jesse Livermore, p. 76. </ref>

Jesse citava muitas piadas, incluindo uma velha história acerca de "vender até ao ponto de sonolência" do livro "Speculation as a Fine Art" por Dickson G. Watts.<ref>Edwin Lefèvre (1923). Reminiscences of a Stock Operator, Chapter X, p. 98. </ref>

Após o crash de 1929

Finalmente, Dorothy pediu o divórcio e passou a residir temporariamente em Reno, Nevada, com o seu novo amante, Agent Longcope. A 16 de Setembro de 1932, Dorothy divorciou-se de Livermore com o motivo de abandono. Eles estavam casados desde 2 de Dezembro de 1918, há 14 anos. Dorothy manteve a custódia dos seus filhos.<ref>Richard Smitten (September 14, 2001). Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader, p. 248. </ref>

Em 28 de Março de 1933, Livermore casou-se com Harriet Noble, de 38 anos, em Geneva, Illinois. Não fizeram qualquer lua de mel. Este era o 5º casamento de Harriet e todos os seus quatro maridos anteriores tinham-se suicidado.<ref>Richard Smitten (September 14, 2001). Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader, p. 250. </ref>.

Por mecanismos desconhecidos, mais uma vez voltou a perder a maior parte do seu capital de trading, acumulado desde 1929. Assim, em 7 de Março de 1934, Livermore, falido, foi automaticamente suspenso do Chicago Board of Trade deixando de ser membro. Nunca foi divulgado a ninguém o que acontecera à grande fortuna que fez durante o crash de 1929, no entanto perdera-a toda.<ref>Richard Smitten (September 14, 2001). Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader, p. 260. </ref>

Livermore escreve o seu livro

Nos finais de 1939, o seu filho, Jesse Jr., sugeriu-lhe que escrevesse um livro sobre as suas experiências e técnicas de trading nos mercados accionistas e de mercadorias. Isto trouxe de volta um rasgo de vida a Livermore e o livro foi completado e publicado por Duell, Sloan e Pearce em Março de 1940. Tinha com o título How to trade in stocks.<ref>Richard Smitten (September 14, 2001). Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader, p. 276. </ref> O livro não vendeu bem, decorria a 2ª Grande Guerra e o interesse geral pelo mercado accionista era baixo. Os seus métodos ainda eram novos e controversos na altura, e receberam críticas inconclusivas por parte dos gurus do mercado desse tempo.<ref>Richard Smitten (September 14, 2001). Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader, p. 276. </ref>

Suicídio

No edifício Squibb, no nº 745 da Quinta Avenida, com 63 anos de idade, Livermore entrou no Hotel Sherry-Netherland no dia 28 de Novembro de 1940, às 16:30. Sentado num banco no fundo do quarto de vestir, ele sacou uma pistola automática Colt .32 (tinha-a comprado em 1928 quando vivia em Evermore), encostou o cano da pistola atrás do seu ouvido direito e puxou o gatilho, morrendo instantaneamente.<ref>Richard Smitten (September 14, 2001). Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader, p. 278-279. </ref>

A polícia revelou que existia uma nota de suicídio de 8 pequenas páginas escritas à mão no bloco de notas pessoal de Livermore, conforme reportado na edição de 30 de Novembro do New York Tribune.<ref>Richard Smitten (September 14, 2001). Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader, p. 281. </ref> A imprensa queria saber o que dizia essa nota e a polícia respondeu secamente: "Foi encontrado um livro forrado a couro num bolso do Sr.Livermore. Estava endereçado à sua mulher." Um porta-voz da polícia leu do livro de notas: "Minha querida Nina: Não consigo evita-lo. As coisas têm corrido mal para mim. Estou cansado de lutar. Não posso continuar. Esta é a única saída. Não mereço o teu amor. Sou um falhanço. Estou verdadeiramente arrependido, mas esta é a única saída para mim. Com Amor, Laurie".<ref>Richard Smitten (September 14, 2001). Jesse Livermore: The World's Greatest Stock Trader, p. 281-182. </ref>

Embora trusts intocáveis e activos em dinheiro na sua morte estivessem avaliados em mais de $5 milhões, Livermore tinha falhado em reconquistar a sua confiança no seu trading antes da sua morte. Uma história de toda uma vida em depressão clínica tinha-se tornado o factor dominante nos seus anos finais.

Referências

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Livros

Ver também

Links Relevantes


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