Stress test
Um stress test (teste de stress) é um tipo de teste que visa apurar a estabilidade de uma instituição ou produto financeiro perante eventos limite, críticos, que saem fora da normalidade previsível.
Em vez de se proceder a uma projecção com base na "melhor estimativa", ou com base da variância dos instrumentos financeiros a serem analisados (como se faria no Value at risk), é procedido a uma análise de cenários radicais, por exemplo, no caso de um crash. O stress test é uma procura da resposta a um tipo de perguntas tais como:
- O que acontece se o mercado tivesse um crash de mais de x% este ano?
- O que acontece se as taxas de juro subirem mais de y%?
- O que acontece se os preços do petróleo subirem 200%?
- Outros cenários radicais, que saiam fora da evolução normal dos mercados.
Este tipo de testes tem vindo a tornar-se mais usual, sendo inclusive adoptados de forma pública pela FED, em 2009, para reestabelecer a confiança do mercado nas instituições financeiras.
Os testes de stress permitem assim determinar as vulnerabilidades de um portfolio a acontecimentos extremos, e adaptar o portfolio ou a liquidez, a essas possibilidades, antes de elas acontecerem.
