Diferenças entre edições de "Rácio financeiro"
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+ | * Pode ser mais importante a evolução temporal dos rácios, do que o seu valor num dado momento; | ||
+ | * Os rácios financeiros são feitos com base em dados históricos, e podem não reflectir as expectativas para o futuro, inclusive o futuro próximo; | ||
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Edição atual desde as 12h15min de 6 de março de 2010
Um Rácio financeiro é um rácio de valores escolhidos do relatório e contas de uma empresa, com o objectivo de determinar alguma característica financeira dessa empresa, seja a sua solvabilidade, risco, nível de valorização ou qualidade como investimento.
Existem muitos rácios já utilizados de forma sistemática para determinar a condição financeira de uma empresa. Esses rácios possuem utilidade tanto para pessoas internas à empresa (gestão da empresa) como para entidades exteriores (investidores, analistas, financiadores, fornecedores e clientes).
Índice
Fontes dos valores usados no cálculo
Os valores utilizados para calcular os rácios são provinientes maioritariamente de documentos produzidos pela empresa:
- O balanço;
- A demonstração de resultados e;
- O mapa de cash flow.
Podem ainda ser necessários valores oriundos de entidades externas como:
- Valores produzidos em mercados (cotações, taxas de juro,etc);
- Dados macroeconómicos;
- Valores respectivos a empresas concorrentes na mesma indústria ou no mercado em geral, para efeitos de comparação.
Tipos de rácios financeiros
Os rácios podem ser classificados pela área que analisam, por exemplo:
- Rácios de bolsa - medem o nível de avaliação da empresa atribuído pelo mercado de capitais;
- Rácios de rendibilidade - medem a capacidade da empresa gerar lucros e remunerar o accionista;
- Rácios de endividamento - medem o nível de endividamento da empresa, e respectiva capacidade de lhe fazer face;
- Rácios de liquidez - medem a liquidez da firma e respectiva capacidade de fazer face aos compromissos;
- Rácios de actividade - medem a eficiência da empresa no seu ciclo produtivo;
Usos dos rácios
Os rácios financeiros permitem:
- Estabelecer o nível de valorização de uma empresa;
- Comparar esse nível ao de empresas no mesmo sector;
- Comparar esse nível a empresas de sectores diferentes;
- Comparar o nível de avaliação de sectores;
- Comparar o nível de avaliação de mercados;
- Comparar o nível de avaliação de produtos financeiros diferentes;
- Comparar a evolução de uma mesma empresa em períodos de tempo diferentes.
Limitações dos rácios
A análise financeira conduzida através da análise de rácios financeiros, possui algumas limitações importantes, tais como:
- Os rácios são dependentes da fiabilidade da Contabilidade, bem como dos critérios contabilísticos usados;
- Os rácios só levam em conta aspectos quantitativos expressos na contabilidade, deixando de fora aspectos qualitativos, como patentes, marcas, know-how que podem ter grande relevância;
- Quando o denominador de um rácio se aproxima de zero, o rácio pode sair distorcido e atingir valores muito elevados e sem significado;
- Os rácios são mais fiáveis se aplicados a empresas do mesmo sector;
- Pode ser mais importante a evolução temporal dos rácios, do que o seu valor num dado momento;
- Os rácios financeiros são feitos com base em dados históricos, e podem não reflectir as expectativas para o futuro, inclusive o futuro próximo;