Diferenças entre edições de "Capital asset pricing model"
m (Ilustre RR economics 16 foi movido para Capital asset pricing model sob redireccionamento) |
|||
Linha 18: | Linha 18: | ||
Segundo o CAPM o retorno esperado de uma [[acção]] é dado pela soma da [[taxa de juro]] de uma aplicação sem risco e o prémio de risco exigido por se deter a acção. | Segundo o CAPM o retorno esperado de uma [[acção]] é dado pela soma da [[taxa de juro]] de uma aplicação sem risco e o prémio de risco exigido por se deter a acção. | ||
− | A taxa de juro sem risco é | + | A taxa de juro sem risco é definida por um activo que não tem risco de incumprimento. Normalmente considera-se a ''[[yield]]'' das obrigações do tesouro do estado a que pertence a acção. |
O prémio de risco é o prémio que os investidores exigem para investir numa acção face à rentabilidade do activo sem risco. Considera o [[Beta]] da acção face ao índice principal do mercado em que a acção está cotada. | O prémio de risco é o prémio que os investidores exigem para investir numa acção face à rentabilidade do activo sem risco. Considera o [[Beta]] da acção face ao índice principal do mercado em que a acção está cotada. | ||
[[Categoria:Teorias]] | [[Categoria:Teorias]] |
Revisão das 21h10min de 21 de março de 2008
|
O CAPM (Capital asset pricing model) é um dos modelos mais usados para calcular o custo / rentabilidade do capital próprio de uma empresa. Outros modelos usados são: Dividend Discount Model e Bond Yield plus risk premium.
onde:
- – Custo dos capitais próprios;
- – Taxa de juro de um activo sem risco;
- – Variação do activo face à variação do mercado;
- – Retorno esperado do mercado.
Segundo o CAPM o retorno esperado de uma acção é dado pela soma da taxa de juro de uma aplicação sem risco e o prémio de risco exigido por se deter a acção.
A taxa de juro sem risco é definida por um activo que não tem risco de incumprimento. Normalmente considera-se a yield das obrigações do tesouro do estado a que pertence a acção.
O prémio de risco é o prémio que os investidores exigem para investir numa acção face à rentabilidade do activo sem risco. Considera o Beta da acção face ao índice principal do mercado em que a acção está cotada.