Diferenças entre edições de "Capital asset pricing model"
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O prémio de risco é o prémio que os investidores exigem para investir numa acção face à rentabilidade do activo sem risco. Considera o [[Beta]] da acção face ao índice principal do mercado em que a acção está cotada. | O prémio de risco é o prémio que os investidores exigem para investir numa acção face à rentabilidade do activo sem risco. Considera o [[Beta]] da acção face ao índice principal do mercado em que a acção está cotada. | ||
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Revisão das 08h53min de 10 de fevereiro de 2010
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O CAPM (Capital asset pricing model) é um dos modelos mais usados para calcular o custo / rentabilidade do capital próprio de uma empresa. Outros modelos usados são: Dividend Discount Model e Bond Yield plus risk premium.
Fórmula
onde:
– Custo dos capitais próprios;
– Taxa de juro de um activo sem risco;
– Variação do activo face à variação do mercado;
– Retorno esperado do mercado.
Segundo o CAPM o retorno esperado de uma acção é dado pela soma da taxa de juro de uma aplicação sem risco e o prémio de risco exigido por se deter a acção.
A taxa de juro sem risco é definida por um activo que não tem risco de incumprimento. Normalmente considera-se a yield das obrigações do tesouro do estado a que pertence a acção.
O prémio de risco é o prémio que os investidores exigem para investir numa acção face à rentabilidade do activo sem risco. Considera o Beta da acção face ao índice principal do mercado em que a acção está cotada.
