Diferenças entre edições de "Margem"
Linha 1: | Linha 1: | ||
'''Margem''' é o nome dado a uma garantia ([[colateral]]) que tem que existir por parte de um trader para proceder a operações de onde resulte [[risco de crédito]] para o intermediário financeiro. | '''Margem''' é o nome dado a uma garantia ([[colateral]]) que tem que existir por parte de um trader para proceder a operações de onde resulte [[risco de crédito]] para o intermediário financeiro. | ||
− | Ou seja, existem operações em que se o trader não pagar os seus compromissos, será o intermediário financeiro que ficará obrigado a | + | Ou seja, existem operações em que se o trader não pagar os seus compromissos, será o intermediário financeiro que ficará obrigado a fazê-lo, portanto o intermediário financeiro exige uma garantia, uma "margem", para deixar o trader entrar nessas operações. |
São exemplos deste tipo de operações: | São exemplos deste tipo de operações: |
Revisão das 06h24min de 27 de setembro de 2008
Margem é o nome dado a uma garantia (colateral) que tem que existir por parte de um trader para proceder a operações de onde resulte risco de crédito para o intermediário financeiro.
Ou seja, existem operações em que se o trader não pagar os seus compromissos, será o intermediário financeiro que ficará obrigado a fazê-lo, portanto o intermediário financeiro exige uma garantia, uma "margem", para deixar o trader entrar nessas operações.
São exemplos deste tipo de operações:
- Compra ou venda de futuros;
- Venda de opções;
- Compra de activos financeiros (acções, obrigações) por um montante superior ao valor do portfolio do cliente (logo, em Conta margem, ou seja, fazendo uso de um empréstim);
- Venda curta de acções.
A margem pode ser satisfeita mantendo um determinado montante no portfolio, em dinheiro ou activos que se qualifiquem para satisfazer a margem (acções, obrigações, etc). Activos ilíquidos ou geralmente a preços muito baixos tendem a suportar menos margem.
Quando um cliente não consegue manter a margem exigida pelo intermediário financeiro para suportar as suas operações de risco, é sujeito a uma Margin call, que consiste num pedido de depósito de mais dinheiro ou títulos para garantir as operações abertas. Se o cliente não puder ou quiser fazer face a essa margin call, o intermediário financeiro tenderá a liquidar as posições que lhe estão a dar origem, de forma a diminuir os requisitos de margem.
Hoje em dia, muitos brokers já usam sistemas automáticos que não dão sequer tempo para repor dinheiro ou activos para fazer face a margin calls. Assim que a margem mínima é atingida os sistemas liquidam automaticamente posições para repor a margem.