TBTF
A política de Too Big to Fail (TBTF, demasiado grande para falhar) é a ideia de que para os reguladores bancários, os maiores bancos são demasiado grandes para falhar, devido ao risco sistémico que tal falhanço significaria para o sistema bancário. Acredita-se que o resultado de o mercado acreditar na existência desta política implícita, é que os maiores bancos possuem um incentivo para serem menos criteriosos com os riscos que assumem, visto que no caso de um grande falhanço no controlo dos riscos assumidos, estes podem esperar um salvamento (bailout) por parte dos reguladores ou bancos centrais.
Exemplo dos EUA
Antes de 1950, os reguladores bancários federais norte-americanos tinham essencialmente duas opções para lidar com uma instituição insolvente:
- Fechá-la, liquidando os activos e compensando os depositantes segurados (ver FDIC);
- Incentivar uma fusão, levando a que os activos e passivos fossem assumidos por uma instituição financeiramente saudável.
Uma terceira opção surgiu com o Federal Deposit Insurance Act de 1950: providenciar assistência, através de empréstimos federais ou compra directa de activos até que a instituição recuperasse das suas dificuldades. Esse acto limitou a opção de "assistência" a casos onde "a continuada operação do banco seja essencial para providenciar serviços bancários adequados". Essa viria a ser a base da emergência do conceito de "Too Big To Fail".
