Diferenças entre edições de "VWAP"
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Revisão das 12h58min de 25 de novembro de 2007
VWAP (Volume-Weighted Average Price), é o rácio da totalidade do valor transaccionado durante um determinado período (normalmente, um dia), dividido pelo número de acções transaccionadas. Ou seja, é uma medida do preço médio realizado durante esse período.
Existem ordens VWAP, usadas essencialmente por investidores institucionais, em que a ordem de compra ou venda é transmitida ao broker para ser efectuada ao VWAP da sessão. O broker, utilizando trading algorítmico, cumpre essas ordens normalmente dividindo-as em ordens mais pequenas que são executadas ao longo do dia.
As ordens VWAP são muitas vezes utilizadas como forma de replicar o comportamento de um benchmark, ou como forma de minimizar o impacto no mercado.
O VWAP pode respeitar a uma sessão de bolsa, como pode respeitar a parte da sessão, por exempo no caso de ordens enviadas após o início da sessão, o VWAP considerado tenderá a ser contado a partir do momento do envio da ordem.
Fórmula
O VWAP é calculado usando a seguinte fórmula:
Onde:
= Volume Weighted Average Price
= Preço do trade j
= Quantidade do trade j
= trades individuais que acontecem em cada período de tempo, excluindo crosses e crosses de baskets.
