Diferenças entre edições de "Teixeira Duarte (TDU)"
Da Thinkfn
(→Argumentos) |
|||
| Linha 18: | Linha 18: | ||
==Argumentos== | ==Argumentos== | ||
| + | * {{negativo}} Dado o seu endividamento extremo e a possibilidade de uma crise económica grave, além de um ][[credit crunch]], a TDU tem um risco de falência considerável, se não conseguir refinanciar a sua dívida, risco esse agravado pelo facto de quase 600 milhões de Euros da sua dívida serem passivo de curto prazo (1º Semestre 2008). | ||
* {{negativo}} Apesar de muito sensível ao valor dos investimentos em Cimpor e BCP, a TDU encontra-se tão cara que mesmo uma evolução bastante forte das cotações de Cimpor ou BCP não coloca a TDU barata (no entanto tal subida particularmente em Cimpor deveria levar a um efeito especulativo forte sobre TDU). | * {{negativo}} Apesar de muito sensível ao valor dos investimentos em Cimpor e BCP, a TDU encontra-se tão cara que mesmo uma evolução bastante forte das cotações de Cimpor ou BCP não coloca a TDU barata (no entanto tal subida particularmente em Cimpor deveria levar a um efeito especulativo forte sobre TDU). | ||
* {{negativo}} Da mesma forma, a TDU é tão dependente das cotações de Cimpor e BCP, que uma queda ou subida muito forte da sua própria cotação não a torna substancialmente mais cara ou barata, em termos de EV/EBITDA. Pode-se considerar que com as cotações presentes de Cimpor e BCP, nem a '''zero''' a TDU estaria barata (exceptuando obviamente o valor opção que advém de cotações muito baixas). | * {{negativo}} Da mesma forma, a TDU é tão dependente das cotações de Cimpor e BCP, que uma queda ou subida muito forte da sua própria cotação não a torna substancialmente mais cara ou barata, em termos de EV/EBITDA. Pode-se considerar que com as cotações presentes de Cimpor e BCP, nem a '''zero''' a TDU estaria barata (exceptuando obviamente o valor opção que advém de cotações muito baixas). | ||
Revisão das 12h24min de 11 de outubro de 2008
A Teixeira Duarte (TDU) é uma construtora portuguesa com particular expressão em grandes obras públicas e fundações, mas também com presença no mercado imobiliário residencial. Devido a grandes investimentos financeiros em Cimpor (onde detém 21.89% da empresa), BCP e BBVA, a Teixeira Duarte pode hoje ser vista como uma gestora de participações sociais, pois serão estas participações a ditar maioritariamente o seu valor.
Cotações
<FAccaoEuronext isin="PTTDU0AM0007" ticker="TDU">Teste</FAccaoEuronext>
Análise Técnica
Análise Fundamental
<websiteFrame> website!=http://spreadsheets.google.com/pub?key=pX3EYLTLDNu_06nJjJQ4NUA height!=800 width!=100% border!=0 scroll!=yes </websiteFrame>
Argumentos
-
Dado o seu endividamento extremo e a possibilidade de uma crise económica grave, além de um ]credit crunch, a TDU tem um risco de falência considerável, se não conseguir refinanciar a sua dívida, risco esse agravado pelo facto de quase 600 milhões de Euros da sua dívida serem passivo de curto prazo (1º Semestre 2008).
- Apesar de muito sensível ao valor dos investimentos em Cimpor e BCP, a TDU encontra-se tão cara que mesmo uma evolução bastante forte das cotações de Cimpor ou BCP não coloca a TDU barata (no entanto tal subida particularmente em Cimpor deveria levar a um efeito especulativo forte sobre TDU).
- Da mesma forma, a TDU é tão dependente das cotações de Cimpor e BCP, que uma queda ou subida muito forte da sua própria cotação não a torna substancialmente mais cara ou barata, em termos de EV/EBITDA. Pode-se considerar que com as cotações presentes de Cimpor e BCP, nem a zero a TDU estaria barata (exceptuando obviamente o valor opção que advém de cotações muito baixas).
- A TDU funciona com uma aposta alavancada nas participações que detém em Cimpor e BCP. Quem deseje exposição em BCP ou Cimpor, faz mais sentido obter essa exposição directamente, visto que comprando TDU obtém também uma construtora cara.
-
A TDU pode ser utilizada como uma especulação, particularmente em Cimpor, em dias em que a Cimpor esteja a subir muito e a TDU ainda não se tenha movido, ou com notícias muito positivas para Cimpor ou BCP (por exemplo, OPAs)
