Diferenças entre edições de "Spread trade"
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Tipicamente, um spread trade em derivados será sujeito a requisitos de margem mais baixos do que os que seriam exigidos a dois trades similares que não constituissem um spread trade. Isto porque o risco inerente ao spread é inferior ao risco de deter duas posições independentes. Tal verifica-se pois os activos são correlacionados, e uma das partes do spread é curta enquanto a outra é longa. Logo, quer os activos subam, quer desçam, uma parte do trade tenderá sempre a portar-se bem. | Tipicamente, um spread trade em derivados será sujeito a requisitos de margem mais baixos do que os que seriam exigidos a dois trades similares que não constituissem um spread trade. Isto porque o risco inerente ao spread é inferior ao risco de deter duas posições independentes. Tal verifica-se pois os activos são correlacionados, e uma das partes do spread é curta enquanto a outra é longa. Logo, quer os activos subam, quer desçam, uma parte do trade tenderá sempre a portar-se bem. | ||
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Edição atual desde as 09h16min de 12 de outubro de 2008
Um spread trade é um trade que visa lucrar com a variação da diferença entre dois activos. Geralmente involve comprar um dos activos e vender curto o outro, apostando ou no diminuir ou no aumentar dessa diferença.
A razão para a aposta na variação da diferença entre as cotações de dois activos pode surgir por existir uma relação entre eles, como acontece no complexo de soja ou no crack spread, ou simplesmente por o trader ter detectado uma correlação estatística, podendo esta aposta ser parte da chamada arbitragem estatística.
Exemplos
Alguns exemplos tipificados de spread trade são:
- Crack spread, entre petróleo e derivados (gasolina, heating oil, etc);
- Spark spread, entre gás natural e electricidade;
- Spread opção, entre os preços de duas opções no mesmo subjacente;
- Spread calendário, entre dois derivados no mesmo subjacente com maturidades diferentes.
Margem
Tipicamente, um spread trade em derivados será sujeito a requisitos de margem mais baixos do que os que seriam exigidos a dois trades similares que não constituissem um spread trade. Isto porque o risco inerente ao spread é inferior ao risco de deter duas posições independentes. Tal verifica-se pois os activos são correlacionados, e uma das partes do spread é curta enquanto a outra é longa. Logo, quer os activos subam, quer desçam, uma parte do trade tenderá sempre a portar-se bem.
