Risco de crédito

O Risco de crédito é a maior ou menor probabilidade de uma empresa ou Estado que emite instrumentos de dívida não pagar os juros devidos ou reembolsar o capital aplicado. A impossibilidade de honrar o compromisso financeiro assumido pode decorrer de uma variedade de factores.

Grosso modo, se os instrumentos financeiros são garantidos por um Estado são considerados de muito baixo risco, porque os estados têm poder tributário e podem garantir o pagamento através do aumento de impostos. Estes instrumentos estão na base da dívida pública, sendo a forma dos estados, municípios, e organismos internacionais e supranacionais se financiarem. Têm notações de crédito elevadas e taxas remuneratórias reduzidas, sendo o exemplo paradigmático as obrigações do tesouro.

Se, por outro lado, não são garantidos por um Estado, a única garantia existente é a situação financeira da entidade que os emite. Quanto mais débil for considerada a situação financeira, mais reduzida será a notação de crédito da entidade e maior a taxa remuneratória exigida pelos investidores de quaisquer instrumentos emitidos por ela.