Mostrar código-fonte de Os quatro princípios do comportamento do mercado

Os quatro princípios do comportamento do mercado resultam do destilar das filosofias de [[Charles Dow]] (ver [[Teoria de Dow]]), [[Robert Rhea]], [[ Richard Schabacker]] e outros, tendo sobrevivido ao teste do tempo, e sendo ainda hoje os princípios orientadores de decisões técnicas de trading em todos os [[timeframe]]s.

==É mais provável que uma tendência continue do que inverta==
Quando o preço estabeleceu uma tendência clara de máximos e mínimos mais elevados (higher highs e higher lows), é necessário força e capital consideráveis para mudar o rumo. Ir contra uma tal tendência é geralmente um empreendimento de baixa probabilidade, e os lucros mais fáceis conseguem-se comprando os [[retracement]]s que resultam de movimentos contra a tendência principal. Estes retracements terão como objectivo o máximo mais recente, ou acima desse máximo. Uma falta de retracements também implica a continuação do trend.

Este princípio funciona mais facilmente em tendências muito fortes, sendo aí menor o efeito da [[reversão para a média]].

==As tendências acabam num clímax (euforia/capitulação)==
As tendências continuam com avanços e recuos até que uma força externa exerça pressão convincente sobre o sistema, na forma de volume ou volatilidade elevados. Isto tipicamente ocorre quando experimentamos uma continuidade forte da tendência e euforia por parte do público (que pensa que a tendência continuará para sempre).

Porém, é de relembrar que nesta fase o preço muitas vezes vai muito mais longe do que alguma vez se esperaria, assumindo com frequência características parabólicas.

Por fim, os mercados raramente invertem dum dia para o outro, necessitando normalmente de uma fase de consolidação horizontal antes de assumirem a nova direcção.

==O momentum precede o preço==
O [[momentum]] - a força da pressão de compra ou venda - precede o preço pelo facto de que novos máximos no momentum têm uma probabilidade mais elevada de resultar em novos máximos do preço, após o próximo retracement a esse máximo do momentum. Dito de outra forma, espere um novo máximo do preço a seguir a um novo máximo de um indicador de momento (incluindo [[MACD]], momentum, [[RoC]], etc). Um [[gap]] também pode servir como um indicador de momento. Alguns dos trades de maior probabilidade de acerto ocorrem após a primeira reacção a seguir a um novo máximo de momentum, numa nova tendência.

A excepção, dá-se quando ao novo máximo de momentum corresponde uma euforia e exaustão da tendência, tal como vistas no ponto anterior.

==O preço alterna entre expansão de range e contracção de range==
O preço tende a consolidar (tendência lateral) muito mais frequentemente do que a expandir ([[breakout]]s). An consolidação indica pontos de equilíbrio onde os compradores e vendedores estão satisfeitos e a expansão indica desequilíbrio entre compradores e vendedores. É muito mais fácil de prever alterações de volatilidade do que de preço, uma vez que a previsão direccional do preço após um ambiente de baixa volatilidade é quase impossível. Embora os ambientes de baixa volatilidade sejam difíceis de prever, estes providenciam alguns dos trades com melhor rácio risco/recompensa, visto que possibilitam stops muito próximos e targets distantes dada a expansão esperada do preço. Normalmente o preço continua na direcção que primeiramente assume após iniciar a expansão do range.

==Conclusão==
Várias estratégias podem ser desenvolvidas para aproveitar estes princípios. De facto, quase todos os trades bem planeados incluem pelo menos um destes princípios do mercado: estratégias de breakout, de retracement, trend following, momentum trading, swing trading, etc.

Da próxima vez que for fazer um trade, pondere em que princípio é ele baseado, e se violar algum destes princípios talvez seja de reconsiderar.

==Referências==
*[http://blog.afraidtotrade.com/the-four-guiding-principles-of-market-behavior/ Afraidtotrade, "The Four Guiding Principles of Market Behaviour"]

[[Categoria:Estratégias]][[Categoria:Análise técnica]]