Os 10 mandamentos do trading de James Cramer

Da Thinkfn

James Cramer teve uma longa carreira como gestor de um Hedge fund, atingindo muito boas rendibilidades (de cerca de 24%/ano durante mais de uma década).

Durante a Bolha Tech, ele foi um dos fundadores do TheStreet.com, tendo abandonado a sua carreira de gestão em Hedge Funds, e passando agora a escrever muitos artigos que mostram a todos como funciona e pensa o mundo dos hedge funds.

Um conjunto de artigos desses, constitui os “10 mandamentos do trading”, recentemente publicado. Este artigo deixa um breve resumo de cada um deles, bem como um link para o texto original de cada artigo.


1. Keep It a Trade

Nunca transforme um trade num investimento. Muitas vezes, temos razões para no curto prazo acreditar num movimento em determinado sentido, e tomamos uma posição nessa expectativa. Passadas as razões, nem sempre o trade funciona, e muitas vezes o que era um trade passa a ser um investimento. É aqui que está o erro. Passadas as razões o trade deve ser fechado, corra bem ou mal.


2. First Loss Is Best

A primeira perda é a melhor perda. Se um trade não está a correr bem, se estamos com uma perda no dito, pode fazer sentido cortar essa perda antes que a perda pequena se torne numa perda grande. James Cramer essencialmente diz que gosta que os seus trades todos funcionem logo desde o início.


3. Take Your Losses

Tome as suas perdas. Faz sentido tomar uma perda quando já se tem uma perda. Muitas pessoas acreditam que só perdem quando vendem, quando a realidade é que a perda ocorre logo que o título cai. Assim, e tendo em conta que o capital é limitado, não existe nada de errado em vender a perder, se já não acreditamos no trade, se vemos uma melhor oportunidade noutro lugar, ou simplesmente para sair da perda.


4. Trading Gains, Not Investment Losses

Nunca deixe um ganho de trading transformar-se numa perda de investimento. Os ganhos em trading são para ser tomados, se o trade foi entrado por uma razão de curto prazo, deve ser fechado assim que se realiza a razão mesmo que tenha um ganho e que se acredite que talvez seja um bom investimento a longo prazo.


5. Tips Are for Waiters

Não transaccione com base em dicas. Não transaccione com base nas ideias dos outros, sem fazer a sua própria análise da situação. Os outros, já se posicionaram para as suas ideias, e após esse posicionamento podem não ser totalmente isentos na sua análise.


6. No Sale? No Profit

Sem vender não tem lucro. Quando se tem um lucro elevado numa posição, tem que se reavaliar qual a sustentabilidade da posição. Se existirem razões para acreditar que o lucro desaparecer, que a cotação pode descer, tem que se vender. Ou seja, o “let the profits run” tem limites. Por vezes quando deixamos os lucros correr, eles correm demasiado e fogem.


7. Control Your Losses

Controle as perdas, os ganhos tomam conta de si próprios. Controlar as perdas é a coisa mais importante que se pode fazer no mercado. Seja por uso de stop losses, por um money management cuidado (sem demasiada exposição a uma só posição, por exemplo), é importante que as perdas num ou vários trades não comprometam a totalidade do portfolio. Não perder é a primeira prioridade do trader.


8. Don't Fear That You'll Miss Anything

Não se preocupe em perder comboios. Existem, e existirão sempre, outros comboios a partir, pelo que não precisa de correr atrás de um que claramente já iniciou o seu movimento há muito tempo.


9. Don't Trade Headlines

Não transaccione com base nos titulos das notícias. Conheça a história, conheça o conteúdo da notícia, conheça as perspectivas.


10. Don't Trade Flow

Não transaccione o fluxo do mercado. Simplesmente, não transaccione apenas porque parece que alguém está a comprar ou a vender.


Autor

James Cramer, TheStreet.com