Diferenças entre edições de "Opção barreira"
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Uma '''Opção barreira''' ou '''Barrier option''', também conhecida como "knock out option" é um tipo de opção exótica onde o direito de [[exercício]] depende do [[subjacente]] atingir ou não um determinado nível, denominado de barreira. A opção barreira é um [[derivado|instrumento financeiro derivado]]. | Uma '''Opção barreira''' ou '''Barrier option''', também conhecida como "knock out option" é um tipo de opção exótica onde o direito de [[exercício]] depende do [[subjacente]] atingir ou não um determinado nível, denominado de barreira. A opção barreira é um [[derivado|instrumento financeiro derivado]]. | ||
| − | As opções barreira foram criadas para providenciar um seguro derivado de uma opção sem que o seu custo ([[prémio]]) fosse tão elevado. Isto deriva do facto que um comprador de uma opção barreira vende implicitamente uma outra opção menos valiosa, mas que lhe abate necessariamente o prémio que paga pela opção barreira. | + | As opções barreira foram criadas para providenciar um seguro derivado de uma opção sem que o seu custo ([[Prémio (opção)|prémio]]) fosse tão elevado. Isto deriva do facto que um comprador de uma opção barreira vende implicitamente uma outra opção menos valiosa, mas que lhe abate necessariamente o prémio que paga pela opção barreira. |
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*'''Up-and-in''': A cotação do subjacente começa abaixo do nível da barreira, e tem que subir para que a opção passe a estar activa. | *'''Up-and-in''': A cotação do subjacente começa abaixo do nível da barreira, e tem que subir para que a opção passe a estar activa. | ||
*'''Down-and-in''': A cotação do subjacente começa acima do nível da barreira, e tem que descer para que a opção passe a estar activa. | *'''Down-and-in''': A cotação do subjacente começa acima do nível da barreira, e tem que descer para que a opção passe a estar activa. | ||
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Se combinarmos uma opção barreira "In" e uma opção barreira "Out" com os mesmos strikes e maturidades, obtemos o preço de uma opção tradicional (apenas para opções europeias): | Se combinarmos uma opção barreira "In" e uma opção barreira "Out" com os mesmos strikes e maturidades, obtemos o preço de uma opção tradicional (apenas para opções europeias): | ||
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Edição atual desde as 09h28min de 25 de novembro de 2008
Uma Opção barreira ou Barrier option, também conhecida como "knock out option" é um tipo de opção exótica onde o direito de exercício depende do subjacente atingir ou não um determinado nível, denominado de barreira. A opção barreira é um instrumento financeiro derivado.
As opções barreira foram criadas para providenciar um seguro derivado de uma opção sem que o seu custo (prémio) fosse tão elevado. Isto deriva do facto que um comprador de uma opção barreira vende implicitamente uma outra opção menos valiosa, mas que lhe abate necessariamente o prémio que paga pela opção barreira.
Tipos de opção barreira
As opções barreira podem, tal como as opções tradicionais, ser americanas ou europeias.
As opções barreira ficam activas, ou são anuladas, se o subjacente atingir um determinado nível. Existem 4 tipos principais de opções barreira:
- Up-and-out: A cotação do subjacente começa abaixo do nível da barreira, e tem que subir para a opção ser knocked out (perder a validade).
- Down-and-out: A cotação do subjacente começa acima do nível da barreira, e tem que descer para a opção ser knocked out (perder a validade).
- Up-and-in: A cotação do subjacente começa abaixo do nível da barreira, e tem que subir para que a opção passe a estar activa.
- Down-and-in: A cotação do subjacente começa acima do nível da barreira, e tem que descer para que a opção passe a estar activa.
Paridade In-Out
Se combinarmos uma opção barreira "In" e uma opção barreira "Out" com os mesmos strikes e maturidades, obtemos o preço de uma opção tradicional (apenas para opções europeias):
- C = Cin + Cout
Links relevantes
- Calculadora online de opções barreira
- Global Derivatives, "Barrier Options", explicação e métodos de cálculo.
