Moral hazard

O moral hazard, em português risco moral, é um conceito presente em qualquer acordo entre duas (ou mais) partes, que corresponde à alteração do comportamento por uma (ou mais) das partes, de forma contrária ao que seria de esperar no acordo conseguido e no sentido de obter uma vantagem/beneficio.

Quando o acordo pressupõe determinadas condições que cobrem ou desresponsabilizam o comportamento de uma (ou mais) das partes presentes no acordo quando perante determinadas circunstâncias ou ocorrências, o risco moral esta presente na medida em que a(s) parte(s) coberta(s)/desresponsabilizada(s) do seu comportamento, actua(m) contrariamente à diligência e cuidado que seria de esperar com o estabelecido acordo, porque tal actuação contrária traduz na obtenção de uma vantagem ou benéfico.

Exemplos

A crise financeira que rebentou em 2008, teve como causa, essencialmente, o risco moral, na medida em que quem concedia credito, apesar de se esperar que fosse diligente e cuidadoso quanto à sua atribuição, acabava por não o ser pois o risco de o conceder estava coberto pelo tomador desse crédito. Ou seja, quem concedia crédito, como não fica responsável pelo seu não comprimento, tinha tendência a agir contrariamente ao comportamento diligente que dele era esperado na concessão do mesmo, pois obtinha um maior benéfico em conceder credito mesmo a quem não tinha condições para o obter.

O mesmo se passa com uma pessoa ou entidade que faça um seguro contra um qualquer acidente ou incidente, que pode começar agira de forma contraria ao que cuidado que devia ter para evitar o acidente ou incidente, porque esse descuido se traduz numa vantagem. Ou seja, alguém que faça um seguro que cobre o risco de acidente, pode deixar de se preocupar com esse risco.

O risco moral é também conhecido quando um trabalhador de uma empresa age contrariamente ao que seria esperado em termos de ética, diligencia e fidelidade para com a empresa que trabalha, quando tal lhe traz uma vantagem. Um outro exemplo ainda é o caso de um trabalhador que deixa de produzir o que seria esperado porque esta protegido por um contrato de trabalho ou lei que não penalize o seu fraco desempenho.