Jérôme Kerviel

Jérôme Kerviel (nascido em 11 de Janeiro de 1977)<ref name=martin>Ben Martin, Nick Allen, Peter Allen and Henry Samuel (2008-01-28). Jerome Kerviel was 'honest, working class'. Telegraph UK. Consultado a 2008-01-29.</ref> é um operador francês que foi formalmente acusado no incidente da grande perda do Société Générale em janeiro de 2008, resultando em perdas estimadas em aproximadamente €4.9 bilhões.<ref name=cnn2> Fears over rogue trader 'raised 3 months ago'. CNN (2008-01-29). Consultado a 2008-01-29.</ref> O Société Générale caracteriza Kerviel como um rogue trader e afirma que Kerviel efetuou essa transações sozinho, sem sua autorização. Kerviel, em resposta, disse a investigadores que tais práticas são generalizadas e que conseguir maiores lucros faz com que a hierarquia finja que não vê.<ref>"Le trader livre sa version de l'affaire Société Générale", Le Monde, paper version, 2008-01-29, p. 1. Consultado em 2008-01-29. </ref> A presente investigação envolve o que é reportado como a maior fraude na história do sistema bancário.<ref>Allen, Peter, Rayner, Gordon. "Jerome Kerviel behind Société Générale fraud", The Telegraph, 2008-01-25. Consultado em 2008-01-26. </ref><ref>Bianna Golodryga. "Rogue Traders a Nightmare Scenario for Finance CEOs", ABC News, 2008-01-29. Consultado em 2008-01-29. </ref>

Vida pregressa

Jérôme Kerviel cresceu em Pont-l'Abbé, Bretanha.<ref>Nelson D. Schwartz (January 25, 2008). A Spiral of Losses by a ‘Plain Vanilla’ Trader. New York Times. Consultado a 2008-01-29.</ref> Sua mãe, Marie José, é uma cabeleireira aposentada e seu pai, Charles, que faleceu em 2006, era ferreiro.<ref name=allen>Peter Allen (2008-01-28). Phone records could be key to Kerviel case. Telegraph UK. Consultado a 2008-01-28.</ref> Kerviel é casado, mas separou-se recentemente de sua mulher.<ref> Kar-Gupta, Sudip. "Jerome Kerviel: "genius" or mediocre backroom boy?", Reuters, 2008-01-26. Consultado em 2008-01-27. </ref>

Ele graduou-se em 2000 pela Universidade Lumière Lyon 2 com um mestrado em finanças especializando-se em organização e controle de mercados financeiros.<ref name=martin>Ben Martin, Nick Allen, Peter Allen and Henry Samuel (2008-01-28). Jerome Kerviel was 'honest, working class'. Telegraph UK. Consultado a 2008-01-29.</ref> O programa financeiro da universidade, que foi iniciado nos anos 1990 com o apoio dos maiores bancos franceses, tinha a intenção de preparar estudantes para posições intermediárias e de back-office nos departamentos operacionais de instituições financeiras.<ref name = carvajal> Carvajal, Doreen, Brothers, Caroline. "‘Rogue Trader’ Is Remembered as Mr. Average", The New York Times, 2008-01-26. Consultado em 2008-01-26. </ref> Antes disso ele recebera um diploma de graduaçao em finanças pela Universidade de Nantes.<ref name="nyt">Nicola Clark, David Jolly. Fraud Costs French Bank $7.1 Billion. The New York Times. Consultado a 2008-01-24.</ref>

Durante uma entrevista, um de seus antigos professoes em Lyon, Gisèle Reynaud, afirmou que "Ele era um aluno exatamente como os outros, um jovem rapaz que não se diferenciava dos demais."<ref name="IHT"> INTERNATIONAL HERALD TRIBUNE. Consultado a 2008-01-25.</ref> Em 2001, pela sugestão de Thierry Mavic, prefeito de Pont l’Abbé, Kerviel disputou um assento na Câmara Municipal com o partido Union pour un mouvement populaire mas não conseguiu se eleger.<ref name="sage0126"> Adam Sage (January 26, 2008). Jerome Kerviel is not a Machiavellian genius. He’s just an average kind of guy. Times Online. Consultado a 2008-01-28.</ref>

Carreira

Kerviel juntou-se ao middle office do banco Société Générale no verão (do Hemisfério Norte) de 2000,<ref name=martin>Ben Martin, Nick Allen, Peter Allen and Henry Samuel (2008-01-28). Jerome Kerviel was 'honest, working class'. Telegraph UK. Consultado a 2008-01-29.</ref> trabalhando no departamento de compliance.<ref name=gordonprofile>Rayner, Gordon, Allen, Peter. "Profile: Rogue trader Jerome Kerviel", The Telegraph, 2008-01-26. Consultado em 2008-01-28. </ref> Em 2005 ele foi promovido para a equipe de produtos 'Delta One' em Paris<ref name=gordonprofile/> onde era um operador júnior.<ref name=reut>French police question rogue trader Kerviel. Reuters. National Post (2008-01-26). Consultado a 2008-01-26.</ref> Os negócios Delta One do Société Générale incluem program trading, exchange-traded funds, swaps, index e quantitative trading. Christian Noyer, presidente do Banco da França, descreveu Kerviel como um "gênio da computação";<ref name="nyt">Fraud Costs French Bank $7.1 Billion. The New York Times. Consultado a 2008-01-24.</ref> no entanto, fontes de dentro do Société Générale descreveram Kerviel como "não uma estrela".<ref> Jerome Kerviel named in €5bn bank trading fraud. Times Online.</ref> Kerviel ganhou um bônus de €60,000 fora um salário de €74,000 em 2006, considerado modesto em comparação com os salários pagos aos traders no mercado financeiro. Ele esperava um bônus de €600,000 em 2007 e teria recebido pelo menos metade desse valor.<ref name=seib>Christine Seib. "Societe Generale missed 75 warnings on trader Kerviel", The Times, 2008-02-21. Consultado em 2008-02-22. </ref>

Alegações de fraude

O banco alega que Kerviel tinha sido designado para arbitrar discrepâncias entre equity derivatives e preços de ações à vista,<ref name="lex"> SocGen postmortem. Financial Times (January 25, 2008). Consultado a 2008-01-25.</ref> e "e começou a criar as negociações fictícias no final de 2006 e começo de 2007, no entanto essas transações envolviam valores relativamente pequenos. Os negócios fictícios aumentaram em frequencia, e em tamanho".<ref name="Bank Outlines"> ICOLA CLARK (January 28, 2008). Bank Outlines How Trader Hid His Activities. New York Times. Consultado a 2008-01-28.</ref>

Executivos do banco afirmam que ao longo de 2007 Kerviel teria negociado lucrativamente antecipando a queda nos preços de mercado; no entanto, eles o tem acusado de exceder suas prerrogativas ao se envolver em negócios não autorizados somando aproximadamente €49.9 bilhões, uma cifra muito maior do que a capitalização total do banco pelo mercado. Executivos do banco dizem que Kerviel tentou encobrir a atividade criando negócios que davam prejuízo para contrabalançar os ganhos anteriores.<ref>Souchard, Pierre-Antoine. "Rogue French trader taken into custody", Associated Press, 2008-01-26. Consultado em 2008-01-26. </ref> De acordo com a BBC, Kerviel gerou €1.4 bilhões em lucros ocultos no início de 2007.<ref>"Rogue trader began year in profit", BBC News, 2008-01-30. Consultado em 2008-01-30. </ref> Seus empregadores dizem terem descoberto negociações não autorizadas que os levaram até Kerviel em 19 de janeiro de 2008. O banco então executou (closed out) essas posições ao longo de três dias com início em 21 de janeiro de 2008, um período em que o mercado estava passando por uma grande queda nos índices de ações, e as perdas foram estimadas em €4.9 bilhões.

O banco alega que Kerviel "havia formado posições fraudulentas massivas em 2007 e 2008, muito além da sua limitada autoridade"<ref name="nytrogue"> Nicola Clark and David Jolly (January 25, 2008). French Bank Says Rogue Trader Lost $7 Billion. New York Times. Consultado a 2008-01-25.</ref> and that the trades involved European stock index futures.<ref name="nytrogue"> Nicola Clark and David Jolly (January 25, 2008). French Bank Says Rogue Trader Lost $7 Billion. New York Times. Consultado a 2008-01-25.</ref> Apesar de executivos do banco dizerem que Kerviel apaentemente trabalhava sozinho, céticos questionam como negociações não autorizadas desse vulto poderiam passar despercebidas. O passado e posição no banco pouco suspeitos de Kerviel tem alimentado a descofiança de que ele teria agido sozinho.<ref name = carvajal> Carvajal, Doreen, Brothers, Caroline. "‘Rogue Trader’ Is Remembered as Mr. Average", The New York Times, 2008-01-26. Consultado em 2008-01-26. </ref> Alguns analistas sugerem que negociações não autorizadas dessa magnitude pode não ter sido detectada inicialmente por causa do alto volume em negociações de baixo risco normalmente conduzidas pelo departamento de Kerviel.<ref name="lex"> SocGen postmortem. FT.com (January 25, 2008). Consultado a 2008-01-25.</ref> O banco disse que sempre as transações eram questionadas, Kerviel as descreveria como um engano e então cancelaria a transação, e depois a substituiria com outra usando um outro instrumento financeiro para evitar a detecção. Os advogados de Kerviel, Elisabeth Meyer e Christian Charrière-Bournazel, disseram que os gerentes do banco "trouxeram as perdas sobre si mesmos"; acusaram a gerência do banco de querer "levantar uma cortina de fumaça para desviar a atenção do público de perdas ainda mais substanciais nos últimos meses"; e disseram que Kerviel haveria ganho para o banco um lucro de $2 bilhões em 31 de dezembro de 2007.<ref name="Bank Outlines"/>

Gerentes do Société Générale tem descrito alguns dos meios que Kerviel teria empregado a fim de escapar dos controles internos do banco e evitar ser detectado. O diretor-executivo do banco, Daniel Bouton, descreve o padrão como um "vírus mutante" em que centenas de milhares de transações foram escondidas atrás de operações falsas com derivativos. Executivos dizem que Kerviel era cuidadoso para fechar as transações em apenas dois ou três dias, justo antes de os controles pré-programados desencadeassem avisos para o sistema de controle interno do banco e Kerviel então moveria as posições antigas para outras recém-iniciadas.<ref name=reut/> Experts da city tem expressado ceticismo em relação à versão do banco, dizendo que o padrão de fechar posições dentro do alegado ciclo de três dias não poderia ser conseguido dadas as imensas somas envolvidas.<ref name= timeson>"Rogue trader Jerome Kerviel held for a further 24 hours", Times Online, 2008-01-27. Consultado em 2008-01-27. </ref> Kerviel foi simplesmente suspenso, mas está no processo de ser despedido pelo banco. <ref>Behind the Trader's Market Chaos, Time, January 27, 2008.</ref><ref>French Police to Determine SocGen Trader's Fate Today, Bloomberg.com, January 28, 2008.</ref>

Kerviel não parece ter pessoalmente se beneficiado com as operações. Promotores dizem que Kerviel tem cooperado com as investigações, e disse que suas ações também eram praticadas por outros operadores na empresa. Kerviel admite ter excedido seu limite de crédito, mas afirmou estar trabalhando para aumentar os lucros do banco. Ele disse às autoridades que o banco estava contente o seu desempenho no ano anterior, e estaria esperando receber um bônus de €300,000.<ref name=cnn/> Family members speaking out say the bank is using Kerviel as a scapegoat to excuse its recent heavy losses.<ref name=reut/><ref name=timeson/>

Repercussões legais

Em resposta aos rumores de que Kerviel teria fugido de Paris depois da descoberta das transações não autorizadas em 24 de janeiro de 2008, o advogado de Kerviel negou que ele tivesse tentado desaparecer e disse que ele permanecera em Paris para responder às acusações.<ref>Viscusi, Gregory, Chassany, Anne-Sylvaine. "Société Générale Reports 4.9 Billion EU Trading Loss", Bloomberg, 2008-01-24. Consultado em 2008-01-24. </ref>

Também em 24 de janeiro de 2008, o Société Générale entrou com um processo contra "uma pessoa de 31 anos" por criar documentos fraudulentos, usar documentos forjados e por fazer ataques em um sistema automatizado, de acordo com Clarisse Grillon, porta-voz do procurador de Nanterre, cidade da grande Paris. O jornal francês Le Figaro informou que além do processo do Société Générale, um grupo de acionistas entrou com um processo por fraude, quebra de confiança e falsificação.<ref>"Un extraordinaire talent de dissimulation", Le Figaro, 2008-01-25. Consultado em 2008-01-26. (French) “Une deuxième plainte pour «escroquerie, abus de confiance et faux», a été déposée au nom d'un groupe d'actionnaires à Paris. ... Selon l'ampleur de l'escroquerie, Jérôme Kerviel risque de cinq ans à quinze ans de prison.” </ref>

Na tarde de 25 de janeiro de 2008, a polícia francesa fez uma batida na central do Société Générale e no apatamento de Kerviel no subúrbio de Neuilly-sur-Seine<ref name="sage0126"> Adam Sage (January 26, 2008). Jerome Kerviel is not a Machiavellian genius. He’s just an average kind of guy. Times Online. Consultado a 2008-01-28.</ref> to seize his computer files.<ref> Police raid HQ of bank in French rogue trader scandal. AFP (2008-01-26). Consultado a 2008-01-26.</ref> Em 26 de janeiro de 2008, o escritório dos promotores de Paris afirmaram que Kerviel "não está fugindo. Ele será interogado no momento apropriado, assim que a polícia tiver analisado os documentos fornecidos pelo Société Générale."<ref> SocGen trader not on the run says prosecutors. Reuters (2008-01-26). Consultado a 2008-01-28.</ref> He was taken into police custody later that day.<ref> Chris Gourlay (2008-01-26). Rogue trader taken into police custody. Times Online. Consultado a 2008-01-28.</ref>

A detenção inicial de 24 horal de Kerviel foi estendida para 48 horas enquanto o ministério público francês o interogou a respeito de possíveis cúmplices.<ref name=timeson/> Posteriormente a investigação se ampliou para abarcar o histório de ligações do seu celulare para explorar possíveis ligações com outros indivíduos que trabalhassem em bancos rivais ou empresas de investimentos que pudessem estar envolvidos. A polícia está investigando se ele agia sozinho e se algum investidor fora do Société Générale pudesse ter sido favorecido. A polícia está interessada em saber se outros estiveram envolvidos tanto nas transações em si ou se receberam informações a respeito das iminentes execuções de posições do banco antes dos detalhes do escândalo virem à público.<ref name=allen>Peter Allen (2008-01-28). Phone records could be key to Kerviel case. The Daily Telegraph. Consultado a 2008-01-28.</ref>

Kerviel foi formalmente acusado em 28 de janeiro de 2008 por abuso de confiança e acesso ilegal a computadores.<ref name=cnn2>

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Jim Bittermann (2008-01-29). . Consultado a 2008-01-29 publisher=CNN.</ref> He was released from custody a short time after.<ref name=cnn>Jim Bittermann and Niki Cook (2008-01-28). Accused billion-dollar rogue trader charged, freed. CNN. Consultado a 2008-01-28.</ref> A acusações feitas acarretam no máximo uma sentença à prisão por três anos. Em 29 de janeiro de 2008 os juízes investigadores, Renaud van Ruymbeke e Françoise Desset, tinham recusado a a petição do promotor Jean-Claude Marin para acusar Kerviel do crime mais sério de "tentativa de fraude".<ref>"Jerome Kerviel charged over $8bn bank scam", Mercury, 2008-01-29. Consultado em 2008-01-29. </ref>

Outras perdas notáveis no mercado

• Yasuo Hamanaka causou uma perda de aproximadamente $2.6 bilhões, ao longo de dez anos, em transações não autorizadas com cobre na Bolsa de Metais de Londres
• Nick Leeson causou uma perda de £827 milhões para o Barings Bank, levando-o ao colapso
• Lista de perdas no mercado

Referências

<references />

Links relevantes

• Excertos do interrogatório policial (francês)

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