Diferenças entre edições de "Intellidex"

Edição atual desde as 12h22min de 1 de dezembro de 2007

Intellidex é um producto criado originalmente pela American Stock Exchange (AMEX). Tal como os ETFs, visa replicar um determinado benchmark, mas não se limita a incluir na sua carteira as acções constitutivas do índice que acompanha.

Esta nova geração de ETFs selecciona e investe nas empresas, tendo por base o seu mérito de investimento mediante um processo de avaliação assente numa análise quantitativa.

A escolha das acções é feito de forma automatizada, com base em modelos quantitativos extremamente complexos, mas sem deixar de seguir o índice em questão. Tanto a AMEX como mais recentemente a PowerShares utilizam modelos proprietários para a escolha das acções.

De acordo com a AMEX, o critério de escolha das acções divide-se em quatro grandes grupos: factor de risco, momento do mercado, crescimento fundamental e valor das acções.

Como exemplo, a AMEX apresenta o Dynamic Market Intellidex (AMEX:^DYI) que, a partir de um universo de 2000 companhias, após efectuado o screening com base nos seus modelos proprietários, chega a apenas 100 acções. A carteira é rebalanceada trimestralmente.

Os Intellidexs apresentam custos de gestão na ordem dos 0,6%, ou seja algo acima dos ETFs tradicionais mas abaixo dos fundos de acções activos. Supostamente, espera-se um retorno ligeiramente acima dos ETFs tradicionais.

A figura à direita compara o Índice S&P400 MidCap (AMEX:^MID), o Intellidex PowerShares Dynamic Mid Cap (AMEX:PJG) e o ETF passivo iShares S&P MidCap 400 Index (NYSE:IJH).