Hedging

Hedging, ou cobertura de risco, é um processo onde um risco ou exposição existente é reduzido pela adição de uma outra posição.

O risco pode provir de risco cambial, de risco de taxa de juro, da detenção de acções, etc. A redução do risco pode ser obtida via posições não correlacionadas ou inversamente correlacionadas, pelo uso de derivados sobre os próprios activos em risco ou sobre activos correlacionados (se o derivado ganhar valor com a perda de valor do activo) ou inversamente correlacionados (se o derivado ganhar valor com a subida desses activos), etc.

Um exemplo de um hedge, seria a compra de um Cap sobre taxas de juro, para limitar a exposição à subida de taxas de juro num financiamento. Outro exemplo seria a compra de Puts sobre um índice para combrir o risco de desvalorização de um portfolio de acções.