Diferenças entre edições de "Futuro"
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Uma das partes é o comprador, que tem a obrigação de comprar o activo na data future ao preço acordado. O Vendedor tem a obrigação de vender o activo na data fututa ao preço acordado. | Uma das partes é o comprador, que tem a obrigação de comprar o activo na data future ao preço acordado. O Vendedor tem a obrigação de vender o activo na data fututa ao preço acordado. | ||
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Se entre a data do acordo e a data de transacção o preço do activo subir, o comprador (Long position) ganha o diferencial entre o valor do Activo à data da transacção e o preço acordado. Este ganho representa uma perda para o vendedor (Short position). Descontado comissões, os futuros são um jogo de soma nula, em que o ganho de uma das partes é identico à perda da outra parte. | Se entre a data do acordo e a data de transacção o preço do activo subir, o comprador (Long position) ganha o diferencial entre o valor do Activo à data da transacção e o preço acordado. Este ganho representa uma perda para o vendedor (Short position). Descontado comissões, os futuros são um jogo de soma nula, em que o ganho de uma das partes é identico à perda da outra parte. | ||
| − | Ao contrário dos Forwards, os Futuros são standartizados (dimensão, qualidade do subjacente, data e condições de entrega são pré definidos) , regulados e cotados em Bolsa. | + | Ao contrário dos Forwards, os Futuros são standartizados (dimensão, qualidade do subjacente, data e condições de entrega são pré definidos), regulados e cotados em Bolsa. |
Ao estarem cotados, e de forma a garantir que o acordo sera comprido por ambas as partes na sua maturidade, existe a Camara de Compensação (Clearinghouse). A Camara de compensação funciona como um intermediário entre comprador e vendedor. Um comprador ao assumir uma posição longa, a Camara vende-lhe o futuro. Ao invés um vendedor ao assumir uma posição curta a Camara compra-lhe o futuro. | Ao estarem cotados, e de forma a garantir que o acordo sera comprido por ambas as partes na sua maturidade, existe a Camara de Compensação (Clearinghouse). A Camara de compensação funciona como um intermediário entre comprador e vendedor. Um comprador ao assumir uma posição longa, a Camara vende-lhe o futuro. Ao invés um vendedor ao assumir uma posição curta a Camara compra-lhe o futuro. | ||
Para vender ou comprar a Camara exige uma margem inicial. Diariamente e com base no Settlement price a posição é ajustada. Os ganhos são acrescidos a margem inicial e as perdas são subtraídas a margem inicial. Se as perdas forem superiors a margem de manutenção, o titular da posição tem uma chamada de Margem (Margin Call). Se o depósito relativo à chamada de margem não for efectuado a posição é automaticamente fechada. | Para vender ou comprar a Camara exige uma margem inicial. Diariamente e com base no Settlement price a posição é ajustada. Os ganhos são acrescidos a margem inicial e as perdas são subtraídas a margem inicial. Se as perdas forem superiors a margem de manutenção, o titular da posição tem uma chamada de Margem (Margin Call). Se o depósito relativo à chamada de margem não for efectuado a posição é automaticamente fechada. | ||
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| + | Existem futuros sobre [[Commodities]], [[taxa de juro|taxas de juro]], [[obrigação|obrigações]], [[Acção|acções]], indices, moedas... | ||
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| + | ==Especificações dos contratos== | ||
| + | Pode consultar as principais especificações dos contratos de futuros mais comuns nos EUA aqui: [[Media:Especificações contratos.pdf]] | ||
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| + | ==Links relevantes== | ||
| + | *[http://www.blackwellpublishing.com/ufm/chapter3.ppt Terminologia, fórmulas e modelos de arbitragem] | ||
| + | *[http://tools.boerse-go.de/index-tool/ RBS, página com vários futuros e índices em streaming] | ||
| − | + | [[Categoria:Produtos financeiros]][[Categoria:Derivados]] | |
Edição atual desde as 21h31min de 11 de março de 2010
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Futuro é um acordo entre duas partes para transaccionarem um determinado activo, numa data futura, a um preço pre-estabelecido. No início do contrato fica estipulado .
Uma das partes é o comprador, que tem a obrigação de comprar o activo na data future ao preço acordado. O Vendedor tem a obrigação de vender o activo na data fututa ao preço acordado.
Se entre a data do acordo e a data de transacção o preço do activo subir, o comprador (Long position) ganha o diferencial entre o valor do Activo à data da transacção e o preço acordado. Este ganho representa uma perda para o vendedor (Short position). Descontado comissões, os futuros são um jogo de soma nula, em que o ganho de uma das partes é identico à perda da outra parte.
Ao contrário dos Forwards, os Futuros são standartizados (dimensão, qualidade do subjacente, data e condições de entrega são pré definidos), regulados e cotados em Bolsa.
Ao estarem cotados, e de forma a garantir que o acordo sera comprido por ambas as partes na sua maturidade, existe a Camara de Compensação (Clearinghouse). A Camara de compensação funciona como um intermediário entre comprador e vendedor. Um comprador ao assumir uma posição longa, a Camara vende-lhe o futuro. Ao invés um vendedor ao assumir uma posição curta a Camara compra-lhe o futuro.
Para vender ou comprar a Camara exige uma margem inicial. Diariamente e com base no Settlement price a posição é ajustada. Os ganhos são acrescidos a margem inicial e as perdas são subtraídas a margem inicial. Se as perdas forem superiors a margem de manutenção, o titular da posição tem uma chamada de Margem (Margin Call). Se o depósito relativo à chamada de margem não for efectuado a posição é automaticamente fechada.
Existem futuros sobre Commodities, taxas de juro, obrigações, acções, indices, moedas...
Especificações dos contratos
Pode consultar as principais especificações dos contratos de futuros mais comuns nos EUA aqui: Media:Especificações contratos.pdf
