Análise de sensibilidade

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Uma análise de sensibilidade é uma análise que procura estabelecer o impacto da alteração de alguns parâmetros, nos resultados de uma empresa ou portfolio.

Método

Geralmente a análise de sensibilidade passa pela construção de um modelo da realidade que estamos a simular, com as relações entre os parâmetros e as variáveis e resultados de um sistema. Uma vez construído esse modelo, em software específico ou numa folha de cálculo (por exemplo, em Excel), passa a ser possível variar os parâmetros cujo efeito se quer determinar, e a observar os resultados do modelo.

Assim, podem estimar-se impactos sobre os resultados de um modelo de uma empresa, da variação de preços, volumes, taxas de juro, taxas de câmbio, custos, etc, podendo de seguida a empresa tomar medidas tácticas ou estratégicas de acordo com aquilo que observa.

Exemplo do Value at Risk

Um exemplo de análise de sensibilidade, é o VaR. Neste, é construído um modelo do portfolio, incluindo as posições detidas pelo portfolio, as volatilidades de cada uma dessas posições e as correlações entre si. A partir desses dados passa a ser possível estimar para um dado período temporal, qual a perda máxima expectável dentro de um determinado intervalo de confiança.

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